Så skriver du en investeringspolicy

De flesta dåliga investeringsbeslut fattas i stunden, ofta mitt i en nedgång eller en euforisk uppgång. En investeringspolicy är svaret på det: en skriftlig plan som du gör när marknaden är lugn.

Policyn fungerar som en kompass. När känslorna tar över kan du gå tillbaka till det du bestämt och påminna dig om varför. Den gör det svårare att fatta beslut på impuls.

Den behöver inte vara lång eller avancerad. Ett par sidor räcker. Det viktiga är att den är konkret och att du faktiskt kan följa den.

En bra investeringspolicy täcker några grundläggande frågor. Varför sparar du? Hur länge? Hur mycket risk kan du ta? Hur ska pengarna fördelas mellan olika tillgångar?

Den bör också beskriva vad du gör i olika situationer: vid en kraftig nedgång, vid en oväntad utgift och när du närmar dig ditt mål. Då behöver du inte hitta på svaret i stunden.

Skriv den kort och tydligt. Om den är för krånglig blir den svår att följa, och då fyller den ingen funktion.

Börja med målet. Sparar du till en buffert, en bostad eller en tryggare pension? Målet styr hur lång tidshorisonten är, och tidshorisonten styr hur mycket risk som är rimligt.

En lång horisont ger utrymme för mer aktier, eftersom korta nedgångar hinner jämnas ut. En kort horisont kräver mer försiktighet, eftersom pengarna snart ska användas.

Skriv ned målet med ett ungefärligt belopp och ett datum. Det gör planen konkret och lättare att följa upp.

Nästa steg är att bestämma hur mycket risk du kan ta. Utgå inte bara från vad du vill, utan också från vad du klarar av känslomässigt. En portfölj du säljer i panik är för riskabel, oavsett vad siffrorna säger.

Bestäm sedan en fördelning mellan tillgångar, till exempel hur stor andel som ska vara aktier och hur stor andel som ska vara räntor eller sparkonto. Skriv ned den och håll dig till den.

Läs mer i Riskspridning – så sprider du risken i ditt sparande och Bygga en aktieportfölj steg för steg.

En investeringspolicy bör också säga något om när du köper och säljer. Ska du månadsspara? Hur ofta ska du se över portföljen? Vad får dig att sälja ett innehav?

Reglerna gör att du inte behöver fatta beslut på känsla. Om du till exempel bestämt att du säljer när ett innehavs andel blivit för stor, då gör du det – oavsett vad marknaden gör just då.

Läs mer i Ombalansering – håll portföljen i balans och Psykologi vid börsfall – så hanterar du röda siffror.

Sätt dig ned en lugn stund och svara på frågorna ovan. Skriv ned målet, tidshorisonten, risken, fördelningen och reglerna. Håll det kort.

Spara dokumentet där du lätt hittar det. Läs igenom det när marknaden rör sig och du känner dig osäker. Påminn dig om varför du bestämt som du gjort.

Se över policyn en gång om året eller när din situation förändras. Annars låter du den vara. Läs mer i Hur ofta ska man se över sitt sparande?.

Det här är ett smakprov ur kursen Bygg en stark aktieportfölj, där investeringspolicyn och beslutsplanen är en av grundstenarna. Kursen går igenom strategi, bolagsförståelse, värdering, portföljbygge och riskdisciplin i 8 moduler och 24 lektioner.

Vill du ta nästa steg kan du läsa mer om kursen och se om den passar dig.